جدول المحتويات:
ولكن إذا كان هناك شركة واحدة تحتاج إلى البحث عنها ، فهي Facebook
أبلغت Google يوم الخميس عن نتائج الربع الثاني للعام المالي 2014. لقد نشرنا بالفعل ملخصًا موجزًا للأرقام ، والآن حان الوقت للغوص بشكل أعمق قليلاً. دعنا نتنازل عن إخلاء المسئولية: أنا أحد مساهمي Google وقد كنت لسنوات عديدة. أنا متفائل بشأن مستقبل الشركة ، وبينما سأستمر في الاحتفاظ بأسهماتي (ربما لسنوات عديدة أخرى) ، لا أوصي بأي إجراءات محددة لأي شخص آخر.
بينما تحب وول ستريت التحليل الدقيق للنتائج الفصلية. أنا أفضل أن ننظر إليها في سياق النمو على المدى الطويل. من زاوية مستثمر (بدلاً من تاجر أسهم) أنا راض تمامًا عن أداء الشركة وفرصة المضي قدمًا.
توقع المحللون أن تحقق Google عائدات بقيمة 15.6 مليار دولار مقارنة بـ 16 مليار دولار التي أبلغت عنها بالفعل. هذه مفاجأة إيجابية صغيرة. لكن على خط الأرباح ، اعتقد المحللون أن Google ستنشر 6.24 دولارًا للسهم (EPS) بينما سجلت بالفعل 6.08 دولار. هذا هو حوالي 3 في المئة عجز نسبة إلى أفضل تخمين من مجتمع المحللين ، لذلك بالكاد تفوت كبير. ما يهمني هو أن جوجل سجلت نمواً بنسبة 22 بالمائة على أساس سنوي. تنشر Google نتائج مثل هذه باستمرار ، وهذا يخبرني أن Google لا تزال تدار بشكل جيد في عالم يوجد فيه الكثير من الفرص للشركة للاستفادة منها.
نظرًا لأن معظم إيرادات الشركة تأتي من المعلنين الذين يدفعون مقابل النقرات ، فإن الأمر يستحق النظر عن كثب في هذا الجزء من العمل. الاتجاهات التي نراها لبعض الوقت مستمرة. على وجه التحديد ، بالنسبة إلى الربع الثاني من عام 2012 ، شهدت Google زيادة بنسبة 25 في المائة في النقرات المدفوعة. تركزت الزيادة على مواقع Google الخاصة (نمو بنسبة 33 في المائة) ، في حين شهدت نموا أقل من المواقع الشريكة التي تدير Adsense. أيضًا ، لم يكن مفاجئًا أن نرى انخفاضًا في الإيرادات لكل نقرة مدفوعة 6 في المائة على أساس سنوي.
لا ، هذه ليست علامة على استعداد المعلنين لدفع مبالغ أقل وأقل مقابل النقرات ، ولكن بدلاً من ذلك نتيجة للتنوع الجغرافي والجهاز. نمو Google أسرع من أكبر أسواقها (الولايات المتحدة والمملكة المتحدة) ، والنقرات المدفوعة تولد إيرادات أقل في الأسواق الناشئة. الأمر نفسه ينطبق على الجوّال … يدفع المعلنون عمومًا مبالغ أقل مقابل النقرات القادمة من مستخدمي الأجهزة المحمولة ، ونمو حركة المرور على الجوّال أعلى من نمو حركة سطح المكتب.
كل الأشياء التي تم وضعها في الاعتبار ، يبدو أن نشاط الإعلان الأساسي لشركة Google على ما يرام. أتوقع أن يستمر هذا النمو في النمو لسنوات عديدة أخرى لأن ميزان دولارات الإعلانات لا يزال زائدًا على تنسيقات الوسائط القديمة ، بما في ذلك المطبوعات ، وبدرجة أقل ، التلفزيون. أعتقد أن المزيد من دولارات الإعلانات ستستمر في التدفق إلى القناة على الإنترنت حيث تهيمن Google.
الشركات الأساسية في Google على ما يرام ، وجوجل بلاي ينمو. ولكن قد يكون الفيسبوك تهديدا متزايدا.
لم يكن لدى الإدارة الكثير لتقوله حول Android أثناء المكالمة الجماعية ، لكنني لاحظت أن شريحة "الإيرادات الأخرى" بلغت 1.6 مليار دولار للربع ، أو 10 بالمائة من إجمالي الإيرادات. وعلقت الشركة أن معظم هذا النمو كان مدفوعًا بـ Google Play Store. هذا الجزء 10 في المئة من أعمال جوجل يحدث أيضا أن ينمو بمعدل 53 في المئة سنويا اعتبارا من الربع الأخير. ليس برث للغاية.
عند النظر إلى الأسهم ، يتم تداول Google بنحو 21 مرة من الأرباح المتوقعة لهذا العام. مع استمرار نمو الأعمال إلى الشمال بنسبة 20 في المائة ، يسعدني التمسك بأسهمي. مع تدفق المزيد والمزيد من دولارات الإعلانات إلى المساحة عبر الإنترنت وإظهار أعمال Google الأخرى الوعد على المدى الطويل ، أشعر أن الأسهم صفقة. لا أعتقد أن المستثمرين يدفعون أي شيء مقابل التعرض لإنترنت الأشياء الذي يتضمن أتمتة المنزل والسيارات.
إذا كان هناك أي شيء يقلقني (حتى بشكل طفيف) ، فأنا أقول أن Facebook سوف يمنح Google فرصة للحصول على أموالها في الإعلان عبر الإنترنت. في ما يبدو أنه لا وقت على الإطلاق ، طور Facebook منصة إعلانية رائعة للغاية. وعندما أكون على هاتفي المحمول ، أظن أنني أقضي وقتًا فعليًا على Facebook أكثر من البحث في Google. لا أعتقد أنني الوحيد ، كذلك. استغرق الأمر مني بعض الوقت ، لكنني اكتشفت أخيرًا أنني أفضل من امتلاك أسهم في كلتا الشركتين ، وليس Google فقط.
للمضي قدما ، سأولي الكثير من الاهتمام لإنترنت الأشياء. أعتقد أنه من الواضح مدى أهمية هذه الصناعة ، ومع ذلك ، في هذه المرحلة المبكرة من النمو ، نحن لا ندفع مقابل التوقعات الضخمة التي يتم تحويلها إلى أسهم مثل Google.
أعتقد أن Google ما زال لديها الكثير من النمو في المستقبل.
