جدول المحتويات:
عملاقان ، مفاجأة واحدة وبلاك بيري لا تزال تكافح
على الرغم من أن اليوم لا يحتفل بأي يوم مهم بشكل خاص في التقويم بقدر ما تذهب إليه تكنولوجيا الهاتف المحمول ، فقد اعتقدت أنه سيكون من المفيد سحب رسم تخطيطي لمدة عام واحد للأسهم التي تشكل أكثر الأسماء صلة بـ Mobile Nations. من القيمة السوقية الكبيرة إلى الأصغر ، هذه هي Apple و Google و Microsoft و BlackBerry.
هنا هو مخطط سنة واحدة للحفنة. هذا مخطط مقارنة ، لذا فإن المحور الزمني يشتمل على بدء جميع الأسهم معًا ، مثل الخيول خارج البوابة ، مع تغيير قدره 0 بالمائة. يعجبني التنسيق لأنه من السهل جدًا رؤية ما يحدث على أساس نسبي.
أول شيء جدير بالملاحظة هو أن BlackBerry هو السهم الوحيد الذي يظهر انخفاضًا في هذه الفترة ، ويمكنك أن ترى حقيقة كيف بدأت الشركة الكندية في التراجع بعد النتائج الفصلية الضعيفة من أواخر يونيو 2013 ومرة أخرى في سبتمبر. بالمقارنة مع صانعي المنصات الرئيسيين الثلاثة الآخرين ، لم تثبت BlackBerry الاستقرار ودفعت الثمن في السوق. سنعود إلى BlackBerry مرة أخرى.
على الطرف الآخر من الطيف ، سجلت Google أفضل أداء للسهم على مدار العام الماضي ، حيث ارتفعت أكثر من 40 في المائة. لا تزال كل من Apple و Microsoft تظهران تحسينات لائقة جدًا للأسعار في العام الماضي.
إلقاء نظرة على P / E
تجدر الإشارة إلى أن Google لديها أعلى نسبة من السعر إلى الأرباح (P / E) للحفنة. في الواقع ، تتداول Google في حوالي 19 مرة من توقعات أرباح العام القادم بينما تتداول Microsoft في 13 مرة وتتداول Apple في 11 مرة من توقعات أرباح العام المقبل. BlackBerry ليست مربحة اليوم ، لذا فإن نسبة الأرباح والخسارة ليست ذات صلة بأي نقاش في الوقت الحالي.
بالنسبة لأولئك منكم الذين يتعلمون فقط حول تحليل الأسهم ، فإن نسبة الأرباح والخسائر هي طريقة سريعة للنظر في حجم التوقعات بشأن النتائج المستقبلية للشركة. يقوم المستثمرون بشراء حصة من Google لمدة 19 مرة بقدر ما نتوقع أن يحققوا أرباحًا في العام المقبل. هذا يعني أن المستثمرين يتوقعون نموًا أكبر في المستقبل من Google مقارنةً بشركة Apple ، التي تعد أرخص أسهم المجموعة. ومايكروسوفت؟ إنها أغلى قليلاً (بالنظر إلى P / E) مقارنة بـ Apple ، لكن ليس بكثرة.
أنا أعتبر نتائج سنة واحدة لتكون الاشياء على المدى القصير. وعلى المدى القصير ، فإن السوق هو آلة الزخم. لاحظ كيف يمتلك السهم ذو أعلى التوقعات أعلى أداء خلال عام واحد؟ مايكروسوفت لديها ثاني أعلى التوقعات وثاني أفضل أداء ، في حين أن أبل لديها أدنى التوقعات وأسوأ أداء من الشركات الثلاث المربحة على هذا المخطط.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن غوغل ومايكروسوفت ، وهما أفضل الأسهم أداءً على الرسم البياني ، متنوعان بشكل جيد خارج نطاق الهاتف المحمول. يتمثل نشاط Google الرئيسي في الإعلان عبر الإنترنت بينما يكون نشاط Microsoft الرئيسي في قطاعي حوسبة المستهلك والمؤسسات.
بضع كلمات عن كل شركة (أو سهم) على الرسم البياني:
جوجل
إنه أمر مثير للإعجاب أن Google هي المهيمنة في العديد من الأسواق. جاء أولا البحث على الانترنت. ثم الإعلانات لمرافقة البحث. ثم خدمات مثل Gmail لاستيعاب المزيد من المستخدمين وتقديم المزيد من الإعلانات ذات الصلة. ثم جاء الفيديو (اقتناء موقع YouTube) ، ثم حصلنا مؤخرًا على Android ، منصة المحمول الأولى في العالم. لا ينبغي أن يكون مفاجأة أن يكون لدى المستثمرين توقعات كبيرة للمستقبل. تواصل Google الانتقال إلى أتمتة الأجهزة والمنزل (إصدار Chromecast ، والاستحواذ على Nest ، ولديها عمليات تشغيل واضحة على الحوسبة القابلة للارتداء (Google Glass) والمزيد من الأشياء مثل السيارات ذاتية القيادة.
تفاحة
أصبحت Apple أكثر من مجرد لعبة نقية على الهاتف المحمول. من الواضح أنها ليست لعبة محض ، ولكن نمت أعمال iOS بسرعة كبيرة مما يجعل أعمال Mac تبدو صغيرة بالمقارنة. Apple هي منتجات جميلة ولكنها أغلى ثمناً سهلة الاستخدام. قامت Apple بنشر نتائج قياسية وأخبرنا Tim Cook بوضوح أنها ستطلق فئات منتجات جديدة هذا العام. ومع ذلك ، فإن المستثمرين لديهم توقعات منخفضة للغاية للمستقبل. ما يعطي؟ ببساطة ، يشعر المستثمرون بالقلق من أن شركة أبل لن تكون قادرة على التمسك بعلاوة أسعارها في عالم الهواتف المحمولة. Google هي ، في رأيي ، أكبر سبب لقلق المستثمر.
مايكروسوفت
مايكروسوفت هي واحدة غريبة. لقد تركتهم للموت في العام الماضي في السوق الاستهلاكية وما زلت أشعر أنهم يتعرضون لتهديد هائل من قبل شركة أبل وجوجل. إن حصة Windows في السوق آخذة في الانخفاض ، ومع ذلك تواصل Microsoft تحقيق نمو قوي للغاية بسبب هيمنتها على المؤسسة. هذا ، إلى جانب الاستحواذ على نوكيا ودفعة كبيرة لمتابعة الأسواق الناشئة (التي أعتقد أنها الاستراتيجية الصحيحة على الإطلاق) ، يمنحهما فرصة قوية للبقاء على صلة بالهاتف المحمول.
بلاك بيري
هذا يأخذنا إلى أصغر شركة في القائمة ، BlackBerry. في العام الماضي في هذا الوقت كنت متفائلاً للغاية ، أصبح BlackBerry 10 منصة الهاتف المحمول رقم 3. لم أكن مقتنعا بأن النظام الإيكولوجي للتطبيق الضخم كان مهمًا وهناك كلمة واحدة لهذا الرأي اليوم. خطأ. لسوء الحظ ، من خلال مزيج من التسويق الضعيف وعدم كفاية عدد السكان في متجر التطبيقات ، لم يكن BlackBerry خيارًا رابحًا بين المستهلكين ، وحصلت Microsoft على المركز الثالث.
الشيء هو … في العام الماضي اعتقدت أنه قد يكون هناك مساحة كافية للرقم 3 ورقم 4 في الفضاء. لكن اليوم لست متأكداً. ربما كل الناس الذين قالوا أنه لن يكون هناك رقم 3 كانوا على حق. في سوق الأجهزة المحمولة ، أعتقد أن التطبيقات مهمة اليوم مثل إمكانية الوصول إلى الويب في الجيل السابق من الأجهزة. هناك الكثير من الأسواق المتخصصة ، وتحتاج التطبيقات الأكثر شعبية في كل مكان إلى أن تكون متاحة لكل منصة ناجحة. لا تحتاج إلى مليون تطبيق. إنه في الواقع أصعب. تحتاج عملياً إلى جميع التطبيقات المهمة التي تهمك. إذا تمكنت Microsoft من تحقيق ذلك ، فعليها أن تعمل بشكل جيد. لكن إن لم يكن الأمر كذلك ، أعتقد أن مخطط العام المقبل سيبدو مختلفًا تمامًا.
وقد اتخذت BlackBerry بوضوح الخطوة الصحيحة في تقرير التركيز بشدة على المؤسسة. يبدو أن السوق يعتقد ذلك أيضًا. فقط انظر كيف تغير اتجاه مخطط الأسهم في ديسمبر. يجب أن يتذكر مشجعو BlackBerry أن شركة BlackBerry أقل من 5 مليارات دولار (القيمة السوقية) اليوم مقارنة بأكثر من 300 مليار دولار لأصغر المنافسين الثلاثة الآخرين. لا يُعد الفوز في سوق الأجهزة أمرًا ضروريًا حتى تكون BlackBerry مؤدية قوية للمضي قدمًا. لكن البقاء على صلة بالمؤسسة أمر مهم.
وهناك دائما BBM. من الواضح أنها واحدة من أفضل تطبيقات المراسلة الفورية عبر المنصات ، وبغض النظر عن كونها مشغلًا في المؤسسة ، يجب أن تحظى بلاك بيري بفرصة لتصبح شركة تطبيقات اتصالات. هناك الكثير من الأموال التي يجب توفيرها في نقل الرسائل النصية القصيرة على مدار العقد المقبل. انظر فقط إلى استحواذ WhatsApp على Facebook بقيمة 19 مليار دولار كدليل على ما يعتقده الأولاد الكبار.
شخصيا ، أنا أملك كل هذه الأسهم باستثناء مايكروسوفت. أنا أكثر تفاؤلاً بشأن Google و Apple ، وأعتقد أنه من المنطقي امتلاك كلتا الأسهم بصفتي اللاعبين رقم 1 ورقم 2 في صناعة الأجهزة المحمولة. ما زلت أملك جهاز BlackBerry استنادًا إلى إمكانية حدوث تحول تحت قيادة John Chen ، وأعتقد أن هناك فرصة متزايدة قد يبيعها في النهاية لشركة Microsoft بعد إصلاح الشركة. بعد كل شيء ، مايكروسوفت هي العملاقة في المشاريع.
