في & t الحصول على directv

أعلنت AT&T أنها تخطط لشراء DirecTV. يشاع منذ أسابيع ، أن الصفقة ستمنح AT&T الوصول إلى 20 مليون عميل DirecTV ، ومن الناحية النظرية ، جعلهم أكثر قدرة على المنافسة مع Comcast ، التي هي في خضم اندماجها الخاص مع تايم وورنر كابل. ما يثير الاهتمام بشكل خاص هو أن AT&T ترى بوضوح أن هذه الصفقة تغذي أكثر من مجرد خدمة تلفزيونية تقليدية:

العلامة التجارية الرائدة في التلفزيون المدفوع والتي تتمتع بأفضل علاقات محتوى جاهزة الآن لتوصيل الفيديو إلى شاشات متعددة - الهاتف المحمول والتلفزيون وأجهزة الكمبيوتر المحمولة وغيرها - لتلبية تفضيلات المشاهدة والبرمجة للمستهلكين في المستقبل

تتضمن الصفقة "إجمالي قيمة حقوق الملكية 48.5 مليار دولار وإجمالي قيمة الصفقة 67.1 مليار دولار" وهو جزء كبير من التغيير. AT&T و DirecTV يعملان بالفعل معًا ، لذا فإن الزواج هو ببساطة الخطوة التالية. لا يزال يتعين على المنظمين الموافقة ، بالطبع ، ولكن السؤال في الوقت الحالي هو - هل تريد ذلك؟ هل ستوفر لك خدمة AT & T / DirecTV الموحدة خدمة أفضل أو منافسة أقل؟

المصدر: ايه تي اند تي

AT&T لاكتساب DIRECTV

دالاس ، تكساس و EL SEGUNDO ، كاليفورنيا. - 18 مايو 2014 - أعلنت اليوم AT&T (NYSE: T) و DIRECTV (NASDAQ: DTV) اليوم أنهما أبرمتا اتفاقية نهائية بموجبها ستحصل AT&T على DIRECTV في صفقة الأسهم والنقد مقابل 95 دولارًا للسهم استنادًا إلى AT & T's سعر إغلاق الجمعة. تمت الموافقة على الاتفاقية بالإجماع من قبل مجلس إدارة كلتا الشركتين.

تجمع المعاملة بين نقاط القوة التكميلية لإنشاء منافس جديد فريد من نوعه يتمتع بقدرات غير مسبوقة في خدمات التنقل والفيديو والنطاق العريض.

تعد DIRECTV المزود الأول للتليفزيون المدفوع في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية ، مع وجود قاعدة عملاء عالية الجودة وأفضل مجموعة من البرامج وأفضل تكنولوجيا لتقديم ومشاهدة مقاطع الفيديو عالية الجودة على أي جهاز وأفضل رضا العملاء بين كبرى مزودي تلفزيون الكابل والأقمار الصناعية في الولايات المتحدة. لدى AT&T شبكة للهاتف المحمول على مستوى الدولة هي الأفضل في فئتها وشبكة النطاق العريض عالية السرعة التي ستغطي 70 مليون موقع عميل مع توسيع النطاق العريض الذي تم تمكينه بواسطة هذه المعاملة.

وستكون الشركة مجتمعة رائدة في توزيع المحتوى عبر منصات المحمول والفيديو والنطاق العريض. يضع مقياس التوزيع هذا الشركة على نحو أفضل لتلبية تفضيلات المشاهدة والبرمجة المستقبلية للمستهلكين ، سواءً كان التلفزيون التقليدي المدفوع أو خدمات الفيديو عند الطلب مثل Netflix أو Hulu يبث على اتصال واسع النطاق (محمول أو ثابت) أو مزيج من تفضيلات المشاهدة على أي شاشة.

تُمكّن هذه الصفقة الشركة المدمجة من تقديم حزم للمستهلكين تشمل خدمات الفيديو والنطاق العريض فائق السرعة وخدمات الهاتف المحمول باستخدام جميع قنوات البيع الخاصة بها - متاجر التجزئة التابعة لـ AT&T والبالغ عددها 2300 وآلاف الوكلاء والوكلاء المعتمدين من كلتا الشركتين على مستوى البلاد.

"هذه فرصة فريدة من شأنها إعادة تعريف صناعة الترفيه بالفيديو وإنشاء شركة قادرة على تقديم حزم جديدة وتقديم محتوى للمستهلكين عبر شاشات متعددة - الأجهزة المحمولة وأجهزة التلفزيون وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والسيارات وحتى الطائرات. وفي نفس الوقت ، فإنها تخلق وقال راندال ستيفنسون ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة AT&T: "قيمة فورية وطويلة الأجل لمساهمينا". "DIRECTV هو الخيار الأفضل بالنسبة لنا لأن لديهم العلامة التجارية الرائدة في التلفزيون المدفوع ، وأفضل علاقات المحتوى ، والأعمال التجارية سريعة النمو في أمريكا اللاتينية. DIRECTV مناسب للغاية مع AT&T وسنتمكن معًا من تعزيز الابتكار و توفر للعملاء خيارات تنافسية جديدة لما يريدون في خدمات المحمول والفيديو والنطاق العريض ، ونتطلع إلى الترحيب بالموهوبين من DIRECTV في عائلة AT&T."

وقال مايك وايت ، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة DIRECTV: "هذه التركيبة المقنعة والمتكاملة ستجلب فوائد كبيرة لجميع المستهلكين والمساهمين وموظفي DIRECTV". "سيكون للمستهلكين الأمريكيين إمكانية الوصول إلى حزمة أكثر قدرة على المنافسة ؛ وسيستفيد المساهمون من القيمة المحسّنة للشركة المدمجة ؛ وسيحصل الموظفون على ميزة كونهم جزءًا من شركة أقوى وأكثر قدرة على المنافسة ، في وضع جيد لتلبية الفيديو المتطور والنطاق العريض احتياجات سوق القرن 21 ".

يحتوي DIRECTV على محتوى متميز ، لا سيما البرامج الرياضية الحية. إنه يتمتع بحقوق التلفزيون الحصرية المدفوعة لـ NFL SUNDAY TICKET التي توفر كل لعبة خارج السوق ، كل ظهر أحد أيام الأحد ، على التلفزيون وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة المحمولة. ستكون AT&T الجديدة في وضع أفضل لتطوير عروض محتوى فريدة للمستهلكين من خلال ، من بين مبادرات أخرى ، مشروع AT & T المشترك مع The Chernin Group. اليوم ، تتضمن ملكية محتوى DIRECTV شبكات ROOT SPORTS وشبكات الأقلية في شبكة عرض الألعاب ، وشبكة MLB ، وشبكة NHL ، وقناة صندانس.

ستستمر شركة DIRECTV في إل سيجوندو ، كاليفورنيا ، بعد إغلاق الصفقة.

فوائد العميل والالتزامات ، عند الإغلاق

وستكون هذه الشركات مجتمعة بديلاً أقوى للتنافس مع الكابل للمستهلكين الذين يريدون مجموعة أفضل من خدمات النطاق العريض والفيديو والجوال عالية الجودة ، فضلاً عن تجربة أفضل للعملاء وإبداع محسّن. سيستفيد المستهلكون أيضًا من النطاق الإضافي للشركات المدمجة في توزيع محتوى الفيديو عبر شبكات الجوال والفيديو وشبكات النطاق العريض. ستواصل الشركة المدمجة تقديم خدمة ذات مستوى عالمي وأفضل تجربة فيديو وترفيه معروفة لـ DIRECTV.

مع فوائد المعاملة ، تكون شركة AT&T قادرة على الالتزام بما يلي ، عند إغلاق الصفقة:

• 15 مليون عميل يحصلون على المزيد من منافذ النطاق العريض عالية السرعة. ستستخدم AT&T تآزر الاندماج لتوسيع خططها لبناء وتحسين خدمة النطاق العريض عالية السرعة إلى 15 مليون موقع عميل ، معظمها في المناطق الريفية حيث لا تقدم AT&T خدمة النطاق العريض عالي السرعة اليوم ، باستخدام مزيج من التقنيات بما في ذلك الألياف إلى المباني وقدرات حلقة محلية لاسلكية ثابتة. هذا الالتزام الجديد ، الذي سيتم الانتهاء منه في غضون أربع سنوات بعد الإغلاق ، يتصدر قائمة خطط توسيع النطاق العريض للألياف و Project VIP التي أعلنت عنها AT&T. سيتمكن العملاء من شراء خدمة النطاق العريض المستقلة أو كجزء من حزمة مع خدمات AT&T الأخرى.

• قائمة بذاتها النطاق العريض. بالنسبة للعملاء الذين يرغبون فقط في خدمة النطاق العريض وقد يختارون استهلاك الفيديو من خلال خدمة (OTT) المتميزة مثل Netflix أو Hulu ، ستقدم الشركة المدمجة خدمة النطاق العريض السلكية القائمة بذاتها بسرعات لا تقل عن 6 ميغابت في الثانية (حيث ممكن) في المناطق التي توفر فيها AT&T خدمة النطاق العريض اللاسلكي IP اليوم بأسعار مضمونة لمدة ثلاث سنوات بعد الإغلاق.

• تسعير الحزمة على الصعيد الوطني على DIRECTV. ستظل خدمة التلفزيون الخاصة بشركة DIRECTV متاحة على أساس مستقل وبأسعار الحزمة على مستوى البلاد والتي هي نفسها لجميع العملاء ، بغض النظر عن مكان إقامتهم ، لمدة ثلاث سنوات على الأقل بعد الإغلاق. صافي التزام الحياد. استمرار الالتزام لمدة ثلاث سنوات بعد الإغلاق على حماية الإنترنت المفتوحة للجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) التي تم تأسيسها في عام 2010 ، بغض النظر عما إذا كانت لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) تعيد إنشاء هذه الحماية للمشاركين الآخرين في الصناعة بعد محكمة الاستئناف التابعة لمحكمة الاستئناف في العاصمة والتي أخلت تلك القواعد.

• مزاد الطيف. لا تغير الصفقة خطط AT&T للمشاركة بشكل حقيقي في مزادات الطيف المخطط لها من قبل لجنة الاتصالات الفيدرالية في وقت لاحق من هذا العام وفي عام 2015. تعتزم AT&T تقديم عطاءات لا تقل عن 9 مليارات دولار فيما يتعلق بمزاد الحوافز لعام 2015 بشرط توفر طيف كافٍ في المزاد لتوفير AT&T مسار قابل للتطبيق على الأقل لمسافة طيفية 2x10 MHz على المستوى الوطني.

اميركا اللاتينية

تعد شركة DIRECTV في أمريكا اللاتينية المزود الرائد للتلفزيون المدفوع في المنطقة ولديها أكثر من 18 مليون مشترك ، بما في ذلك جميع عملاء Sky Mexico. يظل الامتداد الواسع لمنصة DIRECTV لمنصة الأقمار الصناعية مفضلاً عند مقارنتها بالكابلات والاتصالات السلكية واللاسلكية في أمريكا اللاتينية. يوجد في أمريكا اللاتينية سوق تليفزيوني مدفوع الأجر (حوالي 40٪ من الأسر تشترك في خدمة التلفزيون المدفوع) وطبقة متوسطة متنامية ، وهي قطاع العملاء الأسرع نمواً في DIRECTV.

ملخص شروط المعاملة

سيحصل مساهمو DIRECTV على 95.00 دولار للسهم وفقًا لشروط الدمج ، والتي تتكون من 28.50 دولارًا للسهم نقدًا و 66.50 دولارًا للسهم الواحد في أسهم AT&T. سيخضع جزء الأسهم لذوي الياقات البيضاء بحيث يتلقى مساهمو DIRECTV 1.905 سهمًا من أسهم AT&T إذا كان سعر سهم AT&T أقل من 34.90 دولار عند الإغلاق و 1.724 سهم من أسهم AT&T إذا كان سعر سهم AT&T أعلى من 38.58 دولار عند الإغلاق. إذا كان سعر سهم AT&T عند الإغلاق بين 34.90 و 38.58 دولارًا ، فسيتلقى مساهمو DIRECTV عددًا من الأسهم بين 1.724 و 1.905 ، أي ما يعادل 66.50 دولارًا في القيمة.

ينطوي سعر الشراء هذا على إجمالي حقوق الملكية بقيمة 48.5 مليار دولار وإجمالي قيمة معاملة قدرها 67.1 مليار دولار ، بما في ذلك صافي ديريكت. تتضمن هذه المعاملة مضاعفة قيمة المؤسسة بمقدار 7.7 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المقدرة لعام 2014. في فترة ما بعد المعاملة ، سوف يمتلك مساهمو DIRECTV ما بين 14.5٪ و 15.8٪ من أسهم AT&T على أساس مخفف بالكامل استنادًا إلى عدد أسهم AT&T القائمة اليوم.

تعتزم شركة AT&T تمويل الجزء النقدي من الصفقة من خلال مجموعة من النقود المتاحة وبيع الأصول غير الأساسية وتسهيلات التمويل الملتزم بها ومعاملات سوق الديون الانتهازية.

لتسهيل عملية الموافقة التنظيمية في أمريكا اللاتينية ، تنوي AT&T تجريدها من الاهتمام بـ América Móvil. ويشمل ذلك 73 مليون سهم من أسهم L المدرجة في البورصة وجميع أسهمها AA. سيقوم AT&T المصممون في مجلس إدارة América Móvil بتقديم استقالاتهم على الفور لتجنب ظهور أي تعارض.

المعاملة تخلق قيمة مساهم فوري وطويل الأجل

تتوقع AT&T أن تتراكم الصفقة بتدفق نقدي مجاني للسهم الواحد وتعديل ربحية السهم خلال الـ 12 شهرًا الأولى بعد الإغلاق.

توفر المجموعة فرصًا كبيرة لفعالية التشغيل. تتوقع AT&T أن تتجاوز تكاليف التعاون 1.6 مليار دولار على أساس معدل التشغيل السنوي بحلول العام الثالث بعد الإغلاق. يتم دعم أوجه التآزر المتوقعة بشكل أساسي بزيادة الحجم في الفيديو.

إلى جانب التدفقات النقدية القوية الحالية لـ DIRECTV ، من المتوقع أن تدعم هذه المعاملة الاستثمار في المستقبل في فرص النمو وعوائد المساهمين.

تعمل المجموعة على تنويع مزيج إيرادات AT&T وتوفر فرص نمو عديدة حيث تزيد بشكل كبير من إيرادات الفيديو وتسريع نمو النطاق العريض وتوسع عائداتها بشكل كبير من خارج الولايات المتحدة. نظرًا لهيكل هذه الصفقة ، والتي تتضمن اعتبار سهم AT&T كجزء من الصفقة وتسييل الأصول غير الأساسية ، تتوقع AT&T الاستمرار في الحفاظ على أقوى ميزانية عمومية في الصناعة بعد إغلاق الصفقة.

تظل إرشادات AT&T لعام 2014 للشركة كما هي بدون تغيير إلى حد كبير. ومع ذلك ، فإن نية الشركة هي تجريدها من حصتها في América Móvil ، مما سيؤدي إلى انخفاض بنحو 0.05 دولار في ربحية السهم ، حيث لن يتم حساب استثمار América Móvil بموجب طريقة حقوق الملكية. من المتوقع الآن أن يأتي معدل نمو ربحية السهم (EPS) المعدل لعام 2014 عند الحد الأدنى لتوجيهات الشركة المكونة من رقم واحد.

يخضع الدمج لموافقة المساهمين في DIRECTV ومراجعة لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية ووزارة العدل الأمريكية وعدد قليل من الولايات الأمريكية وبعض دول أمريكا اللاتينية. من المتوقع إغلاق الصفقة في غضون 12 شهرًا تقريبًا.

مؤتمر عبر الهاتف / البث الشبكي

في يوم الاثنين ، 19 مايو 2014 ، الساعة 8:30 صباحًا ، ستستضيف AT&T و DIRECTV عرضًا تقديميًا على الويب لمناقشة الصفقة. ستكون الروابط إلى البث الشبكي والمستندات المصاحبة متاحة على كل من مواقع AT & T's و DIRECTV الخاصة بعلاقات المستثمرين.

قد نربح عمولة للمشتريات باستخدام روابطنا. أعرف أكثر.